Евгений Маргулис родился 24 декабря 1955-го года в Москве. После школы отучился в мед училище, а затем некоторое время в мединституте. Вскоре Маргулис понял, что это не его, и положил свою жизнь на алтарь рок-н-ролла.

Первая известная группа, в которой играл Евгений Маргулис, была легендарная «МАШИНА ВРЕМЕНИ". В 1979-м году Евгений Маргулис вместе с другим экс-участником «Машины" Сергеем Кавагоэ организовали команду «ВОСКРЕСЕНИЕ».

В октябре 1980-го оригинальный состав «ВОСКРЕСЕНИЯ» распался и Маргулис ушел в «АРАКС», который тоже вскоре распался. Маргулис после распада «АРАКСа» и невыпуска им записанного уже и анонсировавшегося альбома "Колокол тревоги" создал с Кавагое группу «НАУТИЛУС», тоже записавшую несколько невыразительный, но крепкий магнитоальбом, работал у Юрия Антонова.

В 1985-м году Евгений Маргулис предпринял попытку реанимировать «НАУТИЛУС», но поскольку в то время в Свердловске уже появилась группа с таким названием, то Маргулис оставил эту идею. Тогда вместе с Дмитрием Рыбаковым, Анатолием Бельчиковым и Сергеем Гусевым Маргулис создает группу «ШАНХАЙ». «ШАНХАЙ» исполнял мелодичные блюзовые композиции, которые, тогда еще советский, народ упорно не желал воспринимать, предпочитая слушать металл. Маргулис в очередной раз принял решение о роспуске группы.

В 1989-м году Евгений Маргулис оказался в реформированном составе «МАШИНА ВРЕМЕНИ» вместе с вернувшимся туда же Петром Подгородецким.

В 1999-м году, параллельно играя в «МАШИНЕ ВРЕМЕНИ» Маргулис решает реанимировать «ШАНХАЙ» и вместе с друзьями записывает сольный альбом под названием "7+1".